SK하이닉스가 올해 2분기 고대역폭 메모리(HBM) 효과로 6년 만에 분기 영업이익 5조 원대를 기록했다. 최근 인공지능(AI) 시장 확대로 HBM 수요가 폭증한 데다, 고성능·고용량 낸드 수요도 크게 늘며 1분기에 이어 호실적을 냈다. 

SK하이닉스는 연결 기준 올해 2분기 영업이익이 5조4685억 원으로 지난해 동기(영업손실 2조8821억 원)와 비교해 흑자 전환한 것으로 잠정 집계됐다고 25일 공시했다. 반도체 슈퍼 호황기였던 2018년 2분기(5조5739억 원)와 3분기(6조4724억 원) 이후 6년 만에 5조 원대의 영업이익을 냈다. 연합인포맥스가 집계한 시장 전망치 5조5059억 원에도 부합했다. 

매출은 16조4233억 원으로 작년 동기 대비 124.8% 증가했다. 매출은 분기 기준 역대 최대 실적으로, 기존 기록인 2022년 2분기 13조8110억 원을 크게 뛰어넘었다. 순이익은 4조1200억 원으로 흑자로 돌아섰다. 2분기 영업이익률은 전 분기보다 10%포인트 상승한 33%를 기록했다. 

SK하이닉스는 "HBM, eSSD 등 AI 메모리 수요 강세와 함께 D램과 낸드 제품 전반적으로 가격 상승세가 이어졌다"며 "이와 함께 프리미엄 제품 중심으로 판매가 늘고 환율 효과도 더해지면서 시장 기대에 부응하는 호실적을 거뒀다"고 설명했다. 

세부적으로 보면 D램에서는 지난 3월부터 양산에 들어가 공급을 본격화한 HBM3E와 서버 D램 등 고부가가치 제품의 판매 비중이 확대됐다. 특히 SK하이닉스가 시장 주도권을 쥐고 있는 HBM이 효자 노릇을 했다. HBM 매출은 전 분기 대비 80% 이상, 전년 동기 대비 250% 이상 증가하며 실적 개선을 주도했다. 낸드의 경우 eSSD와 모바일용 제품 위주로 판매가 확대됐다. 이중 eSSD는 1분기보다 매출이 약 50% 증가하며 가파른 성장세를 이어갔다. 

SK하이닉스는 "지난해 4분기부터 낸드 제품 전반에 걸쳐 평균판매단가(ASP) 상승세가 지속되며 2분기 연속 흑자를 기록했다"고 밝혔다. 시장에서는 1분기 실적 발표 이후 예상보다 HBM 효과가 크고 낸드 가격 상승 폭과 출하량이 기대를 웃돌자 SK하이닉스에 대한 실적 눈높이를 상향 조정해 왔다.

김광진 한화투자증권 연구원은 "D램은 제품 믹스 개선 효과, 낸드는 QLC eSSD 판매 증가 효과에 기인한다"며 "후발주자들의 HBM3E 시장 침투가 예상과 달리 원활하게 이뤄지지 못함에 따라 (SK하이닉스의) HBM 시장 선두업체로서의 경쟁 우위가 당분간 지속될 것"이라고 말했다.

SK하이닉스는 AI 반도체 시장의 '큰 손' 엔비디아에 4세대 HBM인 HBM3를 사실상 독점 공급해 온 데 이어 지난 3월에는 메모리 업체 중 최초로 5세대 HBM인 HBM3E 8단 제품을 엔비디아에 납품하기 시작했다. 반면 삼성전자는 아직 엔비디아의 HBM3E 품질 테스트를 진행 중이다. 엔비디아의 차세대 그래픽처리장치(GPU) 출시 로드맵이 앞당겨지며 SK하이닉스의 HBM3E 납품 효과도 빠르게 반영될 전망이다.

SK하이닉스는 하반기에도 AI 서버용 메모리 수요가 증가하는 가운데 온디바이스 AI를 지원하는 새로운 PC와 모바일 제품이 시장에 출시되며 여기에 들어가는 고성능 메모리 판매가 늘어나고, 일반 메모리 제품 수요도 완연한 상승세를 탈 것으로 전망했다.

이 같은 흐름에 맞춰 SK하이닉스는 HBM3E 12단 제품을 올해 3분기 내에 양산해 HBM 시장 리더십을 이어간다는 계획이다. 또한, 하반기에 32Gb(기가비트) DDR5 서버용 D램과 고성능 컴퓨팅용 MCRDIMM을 출시해 경쟁 우위를 지킨다는 방침이다.

낸드에서도 수요가 커지는 고용량 eSSD 판매를 확대할 계획이다. 60TB(테라바이트) 제품으로 하반기 시장을 선도하며 eSSD 매출은 지난해 대비 4배 수준이 될 것으로 내다보고 있다. 이에 따라 하반기도 D램과 낸드의 ASP 상승과 제품믹스 개선이 동반되며 호실적을 이어갈 것으로 보인다.

연합인포맥스가 최근 1개월 내 보고서를 낸 증권사 10곳의 컨센서스를 집계한 결과, SK하이닉스의 올해 영업이익 전망치는 24조5067억 원으로 집계됐다. 작년에는 7조7303억 원의 적자를 낸 바 있다. 올해 매출 전망치는 69조2384억 원으로, 작년(32조7657억 원)의 2배 수준으로 늘어날 것으로 보인다.

김운호 IBK투자증권 연구원은 "3분기 실적 개선 폭은 상반기 수준을 크게 웃돌 것"이라며 "하이엔드 D램 시장에서 시장 우위 입지를 상당 기간 지속할 것으로 기대되며, 경쟁사와 차별화된 제품 믹스와 ASP 움직임은 지속될 전망"이라고 말했다. 김형태 신한투자증권 연구원은 "연말까지 HBM은 D램 영업이익의 20%에 육박할 것"이라며 "낸드 업황 개선으로 솔리다임의 실적 기여도가 확대되고 성수기 진입, 일반 서버 수요 가세로 메모리 ASP 상승세가 유지될 것"이라고 말했다.

SK하이닉스는 AI 메모리 수요 확대에 대응하기 위해 최근 착공한 청주 M15X의 건설 작업을 내년 하반기 양산을 목표로 진행 중이다. 현재 부지 공사가 한창인 용인 반도체 클러스터의 첫 번째 팹(은 예정대로 내년 3월 착공해 2027년 5월 준공할 계획이다. 이에 따라 올해 시설투자가 연초 계획보다 증가할 수 있으나 고객 수요와 수익성을 치밀하게 분석해 투자 계획을 수립하는 한편, 이를 영업현금흐름 범위 내에서 효율성 있게 집행해 재무건전성을 확보한다는 방침이다. 

김우현 SK하이닉스 부사장(CFO)은 "수익성 중심 투자 기조 하에 2분기 동안 필수 투자를 진행하면서도 1분기 대비 4조3000억 원 규모의 차입금을 줄일 수 있었다"며 "안정적인 재무구조를 기반으로 최선단 공정 기술과 고성능 제품 개발에 매진해 AI 메모리 선도기업의 지위를 더욱 공고히 할 것"이라고 말했다.

헬로티 서재창 기자 |