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[헬로스톡] 3월 20일 주목할 종목: 현대오토에버·OCI홀딩스·대덕전자·유비벨록스

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현대오토에버 — SDV 플랫폼 핵심 수혜, 엔비디아 GTC2026 협력 발표

 

한화투자증권은 현대오토에버에 대해 목표주가를 45만원으로 상향하고 투자의견을 Hold로 제시했다. 현재가 42만6,000원 대비 상승여력은 5.6%다.

 

핵심 투자 포인트는 SDV(소프트웨어 정의 차량) 플랫폼 확대다. 최근 GTC2026에서 엔비디아가 발표한 'Drive Hyperion'에 현대차그룹의 SDV 플랫폼인 '모빌진(Mobil-Gene)'이 협력 파트너로 언급됐다. 이를 통해 현대오토에버의 개발·운영 역량이 재조명되고 있다. 모빌진은 차량 데이터 관리, OTA 업데이트, 커넥티비티 등을 통합 관리하는 플랫폼으로, 현대차그룹 전 차종에 적용될 예정이다.

 

비차량 사업 부문에서도 성장이 가시화되고 있다. AI팩토리(스마트팩토리·MES) 및 로봇SI 사업이 본격화되며 신성장 동력으로 부상 중이다. 2026년 실적 전망은 매출액 4조8,350억원(+13.7%), 영업이익 3,000억원(+17.6%)이다. 다만 Valuation 부담(PER 32배)으로 인해 투자의견은 Hold를 유지했다.

 

OCI홀딩스 — 폴리실리콘 리레이팅, Section 232 수혜 본격화

 

미래에셋증권은 OCI홀딩스에 대해 목표주가를 27만원으로 48% 상향하고 투자의견 매수를 유지했다. 현재가 19만8,200원 대비 상승여력은 36.2%다. Target PER을 기존 10배에서 15배로 상향 조정했다.

 

핵심 투자 포인트는 폴리실리콘 사업의 리레이팅이다. 미국 통상정책(Section 232)으로 인해 중국산 솔라·배터리 부품에 대한 관세가 부과되면서 Non-China 폴리실리콘 공급업체인 OCI홀딩스가 직접적인 수혜를 받고 있다. 글로벌 솔라 밸류체인에서 중국 의존도를 낮추려는 움직임이 가속화되며 가격 협상력이 강화되고 있다.

 

사업 모델도 단순 소재 공급에서 '복합 태양광 발전 사업자'로 진화하고 있다. 자회사 OCI SE를 통해 태양광 발전소 개발·운영까지 영역을 확장 중이며, 이는 중장기 밸류에이션 리레이팅의 근거가 되고 있다. 2026년 실적 전망은 매출액 2조8,000억원(+18%), 영업이익 3,200억원(+45%)이다.

 

대덕전자 — FC-BGA 흑전, 서버향 AI 수요 본격 수혜

 

하나증권은 대덕전자에 대해 목표주가를 11만원으로 상향하고 투자의견 매수(BUY)를 유지했다. 현재가 7만7,300원 대비 상승여력은 42.3%다.

 

핵심 투자 포인트는 FC-BGA 부문의 흑자 전환과 서버향 매출 확대다. 지난 4Q25를 기점으로 FC-BGA 부문이 손익분기점(BEP)을 달성하며 흑자 전환에 성공했다. AI 데이터센터 확산에 따른 서버향 고부가 기판 수요가 급증하며 출하량이 구조적으로 증가하는 추세다.

 

글로벌 선도 기업인 이비덴(Ibiden), 신코전기 대비 밸류에이션 격차가 축소되고 있다. 선제적인 대규모 설비 투자를 통해 진입장벽을 확보했으며, 글로벌 고객사 요구사항을 반영한 기술 로드맵에 맞춘 공정 정밀도 및 수율 관리 능력이 주가 Multiple 상향의 핵심이다. 2026년 실적 전망은 매출액 1조2,000억원(+25%), 영업이익 1,200억원(흑전)이다.

 

유비벨록스 — KLSC 기술사업자 독점, 유럽 블랙박스 시장 공략

 

유비벨록스에 대한 기업분석 리포트가 발간됐다. 현재가 5,380원, 시가총액 792억원으로 PER 6.7배(2024년 기준), PBR 0.5배 수준에서 거래되고 있다.

 

핵심 투자 포인트는 KLSC(Korean License Service Center) 기술사업자 독점 지위다. 유비벨록스는 국내 유일의 KLSC 기술사업자로서 차량 라이선스·인증 관련 기술 서비스를 독점 제공하고 있다. 또한 BMW, 벤츠 등 유럽 프리미엄 브랜드의 비포마켓(Before Market) 블랙박스 공급사로 선정되어 유럽 시장에서 CAGR 34%의 고성장을 기록하고 있다.

 

Apple 등 글로벌 기업과의 IP(지적재산권) 소송이 진행 중이며, 승소 시 추가적인 로열티 수익이 기대된다. 2025년 실적 전망은 매출액 6,685억원(+10%), 영업이익 216억원(-37%)이다. 영업이익 감소는 신규 사업 투자 비용에 기인하며, 2026년부터 이익률 개선이 예상된다.


3월 20일 증시 동향

 

 

KOSPI는 외국인 순매수 전환과 반도체·자동차주 강세에 힘입어 소폭 상승 마감했다. 2일 연속 상승이다. 대형주(+0.2%)와 중형주(+0.5%), 소형주(+1.1%) 모두 강세를 보였다. 업종별로는 전기·전자(+0.8%), 운수장비(+0.6%), 화학(+0.4%) 등이 상승을 주도했다. 투자자별로는 외국인(+1,523억원)이 순매수한 반면 기관(-892억원)과 개인(-631억원)은 순매도했다.

 

KOSDAQ은 바이오·2차전지 섹터 강세에 힘입어 상승 마감했다. 3일 연속 상승이다. 업종별로는 제약(+2.1%), 화학(+1.8%), 기계·장비(+1.5%) 등이 강세를 보였다. 원/달러 환율은 1,497.1원(+2.1원)으로 소폭 상승했으며, 국제유가(WTI)는 94.53달러(-1.07%)로 하락 마감했다. 해외 증시는 다우(+0.2%), 나스닥(+0.5%) 등 미국 증시가 상승한 가운데 유럽 증시도 대체로 강세를 보였다.

 

헬로티 김재황 기자 |

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