[첨단 헬로티]
삼성전기는 2019년 4분기에 연결기준으로 매출 1조 8456억 원, 영업이익 1387억 원을 기록했다. 전 분기 대비 매출은 3703억 원(17%), 영업이익은 505억(27%) 감소했고, 전년 동기 대비 매출 1034억 원(5%), 영업이익 1711억 원(55%) 줄었다.
전분기 대비 매출 감소 요인에 대해 삼성전기는 "주요 거래선의 세트수요 감소로 MLCC(Multi-Layer Ceramic Capacitor: 적층세라믹캐패시터) 및 카메라모듈, RFPCB(Rigid Flex Printed Circuit Board : 경연성 인쇄회로기판) 등 주요 제품의 매출이 전 분기 대비 하락했기 때문"이라고 설명했다.
아래는 삼성전기 2019년 4분기 실적 컨퍼런스콜에서 진행된 질의응답 내용이다.
Q. 4분기 MLCC 출하량, 가동률, ASP 현황 및 2020년 상반기 전망은 어떠한가?
- 4분기에는 중화 대리점 및 OEM을 중심으로 한 Mid-End 공급 확대와 미주 IT 거래선향 플래그십 수요 대응으로 출하량은 전분기 대비 한자릿수 중반대로 증가했고, 가동률도 전분기 75% 수준에서 80% 이상 수준까지 개선됐다.
가격 인하는 점차 안정화 추세를 보이고 있으나, 4분기 연말 재고조정에 따른 전략 거래선 플래그십용 수요 감소 및 중화향 Mid-End 제품의 비중 증가 영향으로 Blended ASP는 전분기 대비 하락했다.
2020년은 5G용 모바일/서버/네트워크 등 신제품 수요가 증가하는 하반기에 타이트(Tight)한 수급 가능성이 예상된다. 당사는 5G 대응 고부가품 선행 개발과 함께 산업·전장용 수요 증가에 대응한 공급 능력을 강화중이다. 2020년 상반기 전망에 대해서는 출하량과 가동률은 2019년 하반기 대비 개선되고, ASP는 유사한 수준으로 예상된다.
Q. 2020년 MLCC Capa 운영계획 및 필리핀 화산폭발에 따른 영향은?
IT용 MLCC는 증설 투자보다는Work size 대형화, 생산체계 효율화 등 생산성 향상을 통해 수요 증가에 대응할 계획이다. 또한, 전장용 MLCC의 중장기 수요 대응을 위한 천진 신공장은 현재 계획대로 진행되고 있으며, 고신뢰성 제품 라인업 확대 및 거래선과의 장기 물량 협의도 활발히 진행중이다.
2020년 전장용 MLCC Capa는 천진 신공장을 포함, 선제적인 공급 능력을 확대해 전장용 MLCC의 성장 기조를 유지할 것으로 본다. 추가적으로 최근 언론에 보도된 필리핀 탈(Taal) 화산의 폭발 관련하여 당사는 현재 필리핀 법인을 정상 가동 중이다. 그러나 화산 폭발 위험이 아직 완전히 해제되지 않은 만큼 향후 발생 가능한 다양한 상황에 대하여 시나리오별 대응 계획을 수립했고 상황을 지속적으로 모니터링 하고 있다.
▲삼성전기 MLCC
Q. 2020년 CAPEX 전망은?
당사는 최근 몇 년간 핵심사업의 중장기 사업확대 기반 구축 및 신규사업 육성을 위해 연간 1조원 이상의 투자를 지속한 예정이다. 금년에는 그 동안의 투자를 통해 확보된 사업 인프라를 기반으로 증설/보완투자 위주의 투자를 집행하고 생산 운영을 효율화해 예년 대비 투자규모가 감소할 것으로 예상된다.
세부적으로는, 천진 MLCC 신공장 설비 셋업, 고부가 패키지기판 Capa 확대, 5G 안테나모듈 양산라인 구축 등에 투자해 시장수요 적기 대응 및 시장지배력을 강화하고, 신규시장을 선점하겠다.
Q. 2020년 기판사업 수익성 및 연간 전망은?
기술혁신성의 정체로 인해 차별화가 어려워 수년간 큰 폭의 영업손실이 발생했던 쿤산 HDI 사업을 2019년 12월에 중단함으로써 2020년의 경우 흑자 달성할 것으로 예상된다.
특히 패키지 기판은 업황 호조 및 Tight한 수급 상황에 힘입어Full 가동 체제가 지속중이며, 5G용 고다층 안테나 기판 및 박판 CPU/네트워크 기판 등 증가하는 수요에 선제적으로 대응하기 위해 Capa 확보에 힘쓰고 있다. 당사는 이를 통해 매출 성장 및 안정적인 수익 확보가 가능할 것으로 전망된다.
Q. 5G 채용 증가에 대응한 MLCC 공급 확대 전략은?
중화 및 미주 시장 중심으로 5G 보급이 본격화됨에 따라 초박형·고용량 및 고온·고신뢰성 제품 중심으로 수요 증가가 예상되며 해당 제품은 당사를 포함한 제한된 업체만 대응 가능하여 당사에 기회요인이 될 것으로 전망된다.
당사는 IT용으로 기 확보된 재료기술과 박층화 공법을 심화 적용한 5G향 고사양 제품을 통해 초기 시장을 선점 및 고부가품 비중 확대를 추진할 계획이다. 이러한 초박형 제품은 폴더블폰용으로도 수요가 크게 증가하고 있어 당사는 선제 대응 중에 있다.
또한 향후 수요 성장이 기대되는 네트워크·서버향으로도 고신뢰성 제품 라인업을 확대하고 주요 고객향 승인률을 지속 높여 나가겠다.
Q. 2020년 카메라모듈 매출 확대 전략은?
2020년 카메라모듈 시장은 고화소/고해상도 대응을 위한 Big 센서 적용과 Folded 광학줌 카메라모듈의 수요가 확대될 전망이다. 당사는 Big 센서용 대구경 다매 렌즈의 성능 및 품질 확보를 위해 제조기술 측면의 신기술을 개발하고, Ball구조 Actuator의 강점인 내충격성을 더욱 강화하고 있으며, 이를 통해 관련 제품의 공급을 확대할 계획이다.
2019년에 최초로 플래그십 스마트폰에 채용된 Folded Zoom 카메라의 경우, 당사 독자 구조의 Folded Actuator 및 D-Cut 렌즈를 적용하여 고배율 및 슬림화를 구현 중이며, Folded Zoom 대세화를 위해 추가적인 기술 개발 및 거래선 다변화도 추진 중이다. 이와 같이 당사가 보유한 핵심부품 역량을 기반으로 2020년에도 고사양 차별화 제품 중심의 매출 성장을 실현하겠다.
Q. 4분기 FCBGA 공급 현황 및 2020년 1분기 전망은?
2019년 4분기는Note PC용 박판 CPU 기판의 꾸준한 수요 및 미주향 대형 거래선 신규 진입을 통한 CPU/GPU용 신제품 매출 확대로 전분기 대비 동등 수준의 매출을 달성했다. 2019년 연간 실적으로는 전년 대비 약 50% 매출이 성장했고, 이를 통해 수익성이 개선됐다.
2020년 1분기에도 사업 성장기조는 지속될 예정으로, 특히 신규 거래선향 박판 CPU 및 전장/네트워크 기판 공급증가와 10나노 CPU용 신제품 기판의 본격 공급을 통해 매출이 한층 더 확대될 것으로 전망된다. 또한 당사는 Tight한 수급상황에 대응하기 위해 Capa 확대를 진행 중으로, 향후 본격적으로 매출 상승에 기여할 예정이다.
Q. 2020년 1분기 및 연간 실적 전망은?
먼저 1분기 전망에 대해서는 핵심거래선의 플래그십 모델 출시효과 등을 고려하면 전분기 대비 약 10% 수준의 매출 성장이 가능할 것으로 전망된다.
2020년 연간 실적 전망은 미중 무역분쟁 이슈에 이어서 중동지역 위기 대두, 신종 코로나 바이러스 확산 등 대외 환경은 여전히 불확실성이 많을 것으로 예상된다.
그러나 5G 관련 스마트폰 및 통신 인프라의 신규 수요 발생, 전장용 시장 성장 등 수급여건 개선으로 인하여 부품산업 시황은 작년보다 다소 회복할 것으로 기대하고 있다. 이에 당사는 그 동안 꾸준히 준비해 왔던 핵심 사업 관련 설비/재료/공법 등 내재화 기술역량 확보, 글로벌 Top-Tier 거래선향 프로모션 확대 등을 기반으로 5G, 전장 등 유망 분야 중심의 고부가품 매출비중을 확대할 예정이다.
이를 통해 금년에는 매출 성장 추세로 전환이 가능할 것으로 본다. 당사는 앞으로도 더욱 강건한 사업체질 구축을 통해 성장성과 수익성을 지속적으로 확보할 수 있도록 최선을 다하겠다.
